達利歐喊話特朗普：現在就承諾減少赤字，不然債務危機三年內必爆發！

華爾街見聞

橋水創始人達利歐警告稱，美國若不減赤字，三年內將麵臨債務危機，美國政府必須將年度赤字降至GDP的3%以內。達利歐擔心美債買家不足，而政府又需要繼續借新債，這會導致債務市場嚴重失衡。他預測，美國政府未來可能製裁持有大量美債的國家，停止支付利息，甚至尋求重組債務，全球貨幣可能步入“競相貶值”的惡性循環。

達利歐警告稱，特朗普政府必須立即承諾削減財政赤字，否則美國將在三年內麵臨嚴重債務危機。

美東時間周一，美國對衝基金橋水聯合創始人、億萬富翁達利歐在接受Odd Lots播客采訪時表示：

“如果不行動，你們將陷入麻煩。我無法確切告訴你危機何時爆發，就像心髒病發作一樣，你隻會越來越接近它。我猜危機將在大約三年內發生，可能提前一年或推遲一年。”

美國債務問題加劇，美債買家流失

達利歐的警告正值特朗普團隊試圖在維持大規模減稅政策的同時，削減年度財政赤字。數據顯示，美國的年度財政赤字已飆升至1.8萬億美元，而達利歐敦促政府將赤字縮減至GDP的3%以內，以防範潛在的金融風險。

他強調，如果政府不采取行動，後果將由你們承擔。屆時，如果債務危機引發經濟動蕩，選民將不會滿意，政府必須為此負責。

此外，他擔心美國需要不斷發行新債來償還舊債，但現在可能麵臨買家不足的問題。達利歐並不是唯一擔心的人，摩根大通分析師也在2022年底指出，美國國債的三大主要買家——外國央行、美國國內銀行和美聯儲——首次同時從市場撤離。

達利歐表示：

“當你在已有債務基礎上繼續增加新債務時，問題就不隻是舊債，而是你還需要找到足夠的買家來消化新債。你必須將這些債券賣給個人、機構、央行或主權財富基金。”

“如今全球麵臨製裁增加、債券供應過剩的情況，當我計算誰是買家以及我們需要賣出多少時，我發現嚴重失衡，而且我知道這種情況會如何發展。”

作為一名資深投資者，達利歐曾經曆1971年尼克鬆總統宣布美元與黃金脫鉤的曆史性時刻。他認為，如今的市場可能會遭遇類似的衝擊——美國政府可能在某個時刻針對持有大量美國國債的國家采取措施，包括停止支付利息，甚至重組債務。

達利歐預測道：“政府可能會宣布重組債務，但他們不會稱之為違約。他們會說‘在這項政策下我們會過得更好’。”

當被問及對潛在的“海湖莊園協議”有何看法時，達利歐對此表示質疑。他認為，即便美國采取此類措施，最終不會導致美元單獨貶值，而是全球貨幣共同走低：

“這就像一場‘誰更醜陋’的競賽，各國央行都會做出反應，結果可能像上世紀70年代，甚至像30年代那樣，全球貨幣都會相對於黃金或其他硬資產貶值。”

達利歐的觀點是，現代貨幣體係依賴信用創造，即貨幣的發行本質上是基於債務。例如，當政府發行國債，實際上就是借錢，同時市場上出現相應的債務。

大多數現代經濟體的貨幣體係是以債務為基礎的，而不是由實物資產（如黃金）直接支撐的。這種體係的一個問題是，如果債務過多且投資者對其失去信心，貨幣就會迅速貶值，甚至可能導致金融危機。

由於當前全球貨幣（尤其是美元）都基於債務體係，而各國政府在債務壓力下可能會讓本幣貶值（如通過通脹或低利率政策），達利歐認為投資者需要思考：有沒有一種不依賴債務、比較穩定的替代貨幣？

達利歐表示：

“比特幣可能是候選之一，甚至可能成為很重要的一部分。但真正的替代貨幣到底是什麽？因為債務就是貨幣，貨幣本質上也是債務。”

達利歐表示，他認為比特幣作為避險資產的優勢在於，與房地產不同，它不會被固定在某個地方，因此不容易被征稅或沒收。

當被問及他是否比以往更加看好黃金時，達利歐回答道：“哦，是的。我認為黃金——我不想過度強調黃金，也不希望人們一窩蜂地去買……我希望大家有所克製。我想說的是：未來的不確定性遠遠超過任何人對未來的認知。因此，我們必須始終保持謙遜。你需要的是合理的資產多元化，以構建一個穩健的投資組合。”

他補充道，“一個‘謹慎’的黃金配置比例可能在投資組合中的10%至15%之間。這樣一小部分黃金可以起到保護作用，並讓投資組合更加多元化。但最重要的是，確保自己不會過度依賴單一資產。”

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